كارين استراتيجية التداول

QUANTLABS.

الموارد الكمية للتجار.

ملاحظات محددة حول استراتيجية خيارات كارين سوبر ترادر.

ملاحظات محددة حول استراتيجية خيارات كارين سوبر ترادر.

أنا بحاجة إلى بعض تأكيدات من الآخرين عبر الفيسبوك.

تستخدم كارين بولينجر باندز وهي أداة تقنية للعثور على أسعار إضراب محددة من غير المرجح أن يتم التوصل إليها بناء على بيئة السوق الحالية.

باستخدام هذه الأداة، كارين يمكن العثور على أسعار الاضراب التي من غير المرجح أن يتم التوصل إليها، لوضع الصفقات التي هي حوالي 56 يوما لانتهاء الصلاحية.

تستخدم تقلبات ضمنية في:

وهي تستخدم الرسوم البيانية لقياس المخططات التقلب فس و أوتم للعثور على مستويات عندما تقلب ضمنية غنية أو رخيصة. تقنية كارين تستخدم للحد من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق على الخيارات المدفوعة مقدما المدفوعة مقدما من قبل تبادل.

استراتيجية كارين هي أيضا غاما قصيرة مما يعني أن السوق يتحرك ضدها، والمواقف تصبح أسوأ بمعدل أكبر. وتتعرض كارين أيضا لتقلبات كبيرة في العائدات، حيث بلغت خسائرها أكثر من 4٪ في غضون شهر، ولكن العوائد الصاعدة كانت أكبر بكثير من العوائد السلبية.

طريقة لها هي جمع الدخل مباشرة من كتابة خيارات عارية في الغالب. من ما أفهمه هو أنها تكتب عارية يضع بالقرب من أسفل يتأرجح وبيع المكالمات العارية بالقرب من قمم التقلبات. استخدمت بولينجر باندز وأرقام فيب للتوقيت.

& # 8230؛ يتداول 12٪ من الأموال يضع و 10٪ من المكالمات النقدية. انها سراويل خيارات عارية عندما يكون لديهم الكثير من التقلبات الضمنية. يتم وضع هذه الخيارات في بقعة حلوة أن & # 8217؛ s عندما سيكون لديهم انخفاض سريع في قسط. هذا الاضمحلال قسط قسط يعرف أساسا باسم ثيتا.

أعتقد أنني أفهم كيف أنها تستخدم البولنجر العصابات. أسعار الإضراب التي تضعها هي على الحافة أو قليلا من بولينجر باندز. انظر الرسم البياني أدناه. إذا كان الموقف يتحرك ضدها ثم انها سوف تضع على أكثر من ذلك، وهو استراتيجية مزدوجة أسفل. يتم تعيين بولينجر باندز في 2-ديفاتيونس على المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما.

(انظر الرسم البياني في الرابط أعلاه)

هنا هو الرسم البياني لل سبي وقد يكون هذا المكان الذي يضع الصفقات خيارها. بيع عارية يضع في قيعان وبيع المكالمات العارية على قمم البولنجر باندز. هذا هو تقديري لما تفعله، ولكن لا يمكن تأكيده. العلامة & lt؛ & # 8211؛ الذي يريد تأكيد هذا؟

كارين تبقي عينيها على التقلبات الضمنية ويكتب الخيارات عندما تقلب غني ويأخذ منها قبالة عندما تكون رخيصة. وهي تستخدم تقنية للتخفيف من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق الخيار مقدما قسط المدفوعة مسحها من قبل الصرف.

والتركيز بشكل صارم على بيع قسط واستخدام البولنجر باند لعرض الانحرافات القياسية في شكل رسوم بيانية، ويفضل وضع على الصفقات خارج اثنين من الانحرافات المعيارية للأسعار الحالية. ونقحت كارين استراتيجيتها للتركيز على بيع خنق مؤشر واسع في سبس، روت و ندكس.

وهي اليوم تتداول بشكل رئيسي مع مؤشر S & أمب؛ P 500 (سبس)، والتي بالإضافة إلى المزايا الضريبية لديها عمولة الأمثل والسيولة والحجم، على عكس سبي، التي تقول أنها مكلفة للغاية بالنسبة لها للتجارة على نحو فعال من حيث التكلفة.

عندما تقلب عالية، كارين و سوبيرترادر ​​يتداول باستمرار، وبيع وجمع قسط. إذا تقلب منخفضة، وقالت انها في كثير من الأحيان يتيح لها وظائف الشهر الأمامي تنتهي لا قيمة له. بالنسبة لها، وتقلب جيدة عندما يكون فيكس ما بين 18 و 20.

كارين أيضا سلالم مناصب - فتح مراكز في فترات انتهاء مختلفة، ودائما يحاول بيع المكالمات ويضع 95٪ أوتم (الخروج من المال) أو اثنين الانحرافات القياسية بعيدا.

لإدارة المخاطر مدرجة أيضا في رابط تاستيتراد.

ملاحظة I الآن نشر بلدي التنبيهات التداول في بلدي الفيسبوك الشخصية حساب وتويتر. لا تقلق وأنا لا تنشر أشرطة الفيديو القط غبي أو ما أكله!

كارين و سوبيرترادر.

اقرأ هذا التقرير المجاني.

التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.

يونيو 2018 أوبديت & # 8211؛ تبين كارين هو قيد التحقيق من قبل المجلس الأعلى للتعليم. قراءة التفاصيل هنا وهنا.

المادة الأصلية أدناه.

كارين "سوبر التاجر" اكتسبت شهرة حديثة في عالم الخيارات، لأنها ولدت عوائد كبيرة باستخدام استراتيجية التداول بسيطة. وقد ظهرت على تاستي تريد مرتين وسألني عدد قليل جدا من الناس عن لها مؤخرا. وكان لها مقابالت اثنين على تاستي التجارة لديها 812،000 وجهات النظر مجتمعة على يو تيوب. تم تضمين مقاطع الفيديو في أسفل هذه المشاركة.

بدأت كارين في البداية بحوض استثمار صغير نسبيا وحولت رأس المال إلى مئات الملايين من الدولارات. وتستتبع استراتيجيتها تحصيل الدخل من سوق الخيارات ولكن المخاطر التي تأخذها كبيرة. بدأت مع 100،000 دولار والتي لا تزال كمية كبيرة من رأس المال لتبدأ. ضاعفت تلك الأموال بسرعة نسبية وتمكنت من جذب رؤوس الأموال لأنها واصلت مضاعفة عوائدها.

وقالت انها تدير حاليا إدارة 190 مليون دولار، بعد أن حققت ما يقرب من 105 مليون دولار في الأرباح. كارين فقط يتداول الخيارات وبدأ التركيز على أكثر من 30 الأصول الأساسية، والتي شملت عموما مؤشرات الأسهم. وهي لا تتداول حاليا سوى ثلاثة فهارس تتضمن مؤشر S & أمب؛ P 500 (سبس)، و نسداق 100 (ندكس) وراسل 2000 (روز). كارين لديها حاليا صندوقين. تم إنشاء الصندوق الثاني للعملاء حيث أن جميع أرباح الصندوق الأول تذهب مباشرة إلى المؤسسة الخيرية لها.

كارين "سوبر التاجر" يكسب دخلها من بيع الخيارات. وقالت انها لا تزال تعتبر تاجر "التجزئة" على الرغم من عاصمتها كبيرة. وقالت انها تستخدم منصة التفكير أو السباحة وتبحث عن 12٪ من المال يضع و 10٪ من المكالمات النقدية التي هي غنية في التقلبات الضمنية لكسب تسوس الوقت الذي يعرف أيضا باسم ثيتا. ويحسب تسوس الوقت بقسمة العلاوة على عدد الأيام المتبقية قبل انتهاء الخيار. الفرضية الرئيسية لاستراتيجيتها هي بيع في القوة (بيع المكالمات العارية على التحركات) وشراء في الضعف (بيع عارية يضع على أسفل التحركات).

ويضربني أنه إذا استمر الموقف في التحرك ضدها، فإنها لا تزال تضيف إلى الموقف، مع أخذ المزيد والمزيد من المخاطر. هذه هي استراتيجية صعبة والخسائر تتراكم بمعدل أسي. لديها كمية كبيرة من رأس المال وراءها ويمكن أن تستمر نظريا لمضاعفة أسفل مع السوق يتحرك ضدها.

في حين أنها استراتيجية صالحة (وإن كانت محفوفة بالمخاطر)، وقالت انها يجب أن بعض كوجونيس العملاقة الحجم الكبير أن يخاطر 190 مليون $. يمكن للمكالمات العارية و يضع مكانها في محفظتك ولكن بالنسبة للتاجر التجزئة المتوسطة مع 100K $ أو أقل في حسابهم، سيكون من الصعب جدا لتكرار كارين. خطر تفجير حسابك مرتفع جدا. تذكر "السوق يمكن أن يبقى غير عقلاني أطول مما يمكنك البقاء المذيبات".

تستخدم كارين بولينجر باندز وهي أداة تقنية للعثور على أسعار إضراب محددة من غير المرجح أن يتم التوصل إليها بناء على بيئة السوق الحالية. أشرطة بولينجر هي مؤشر يدل على انحرافات 2 القياسية حول المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما. باستخدام هذه الأداة، كارين يمكن العثور على أسعار الاضراب التي من غير المرجح أن يتم التوصل إليها، لوضع الصفقات التي هي حوالي 56 يوما لانتهاء الصلاحية.

أداة أخرى تستخدم كارين هي رسم تقلبات ضمنية. وهي تستخدم الرسوم البيانية لقياس المخططات التقلب فس و أوتم للعثور على مستويات عندما تقلب ضمنية غنية أو رخيصة. تقنية كارين تستخدم للتخفيف من المخاطر وتجنب لها لعق (صافي قيمة التصفية). يتم تطبيق لعق على الخيارات المدفوعة مقدما المدفوعة مقدما من قبل تبادل.

استراتيجية كارين محفوفة بالمخاطر إلى حد كبير حيث أن التقلبات الضمنية يمكن أن ترتفع ويمكن للأسواق تسريع محو كميات ضخمة من رأس المال توليد المكالمات الهامش كبيرة. نداء الهامش هو مبلغ رأس المال الذي سيكون مطلوبا من قبل البورصة للاحتفاظ بالمراكز الحالية. إذا لم يتم إجراء مكالمة الهامش من قبل المستثمر سيتم تصفية الموقف عن طريق الصرف لا إرادية.

استراتيجية كارين هي أيضا غاما قصيرة مما يعني أن السوق يتحرك ضدها، والمواقف تصبح أسوأ بمعدل أكبر. وتتعرض كارين أيضا لتقلبات كبيرة في العائدات، حيث بلغت خسائرها أكثر من 4٪ في غضون شهر، ولكن العوائد الصاعدة كانت أكبر بكثير من العوائد السلبية.

كارين هي حقيقة واقعة جدا عن أعمالها. وهي ترى العائدات كأرقام ولكنها لا تتداول شخصيا. لديها عقلية التاجر قوية ويبدو واثقا في أسلوبها.

هل كارين A فرود؟

كان هناك بعض الناس الذين يعتقدون كارين هو الاحتيال. نتائجها مذهلة. المشككين في لي يتساءل كيف حقيقية هم. الرومانسية في لي يريد أن يؤمن. انها كل التجار حلم لتحويل حساب صغير إلى حساب ملايين الدولارات.

مشاهدة كارين و سوبيرترادر ​​على لذيذ التجارة.

يعجب ب؟ أنشرها!

63 تعليقات.

ليس لدي حقا فكرة كيف يمكن ذلك. في منصة توس، إذا كنت بيع عارية بوت، الهامش المعتاد المطلوبة كبيرة جدا. نحن نتحدث عن أن وضعي القصير عادة ما ينتج ما بين 1.5٪ & # 8211؛ 2.5٪ من الهامش المطلوب. كيف يمكن الحصول على تلك العائدات هو أبعد من فهمي. ما لم يكن لديها بعض الصفقة الخاصة مع توس و هو مطلوب هامش أقل من المعتاد. على سبيل المثال بيع أكتوبر سبس 1485 وضع الآن (10.20٪ احتمال أن يكون في المال عن طريق انتهاء الصلاحية) ينتج 470 دولار ولكن تخفيض إنز القوة الشرائية الخاصة بك هو ما يقرب من 21 ألف دولار. نعم نعم حوالي 2٪ العودة. وهذا العودة هي فقط في هذا الموقف واحد! ليس الحافظة الشاملة. ولتحقيق ذلك العائد على كامل الحافظة، ستحتاج إلى وضع تلك التجارة باستخدام كل رأس المال، أو عدة صفقات مثل تلك، ولكن في النهاية الفكرة هي نفسها، وتهميش كل رأس مالك من أجل الحصول على 2٪ نمو الأسهم. الرياضيات أبدا عملت بالنسبة لي. مثلك، رومانسية في لي يريد أيضا أن أصدق القصة.

بسيط. لديها هامش محفظة العملاء وتبيع خوذات قصيرة. الهامش المطلوب أقل بكثير من حسابات ريج T. سحرها هو كيف تدير المواقف وموقفها التحجيم. هذا كل حرف & # 8217؛ s & # 8230؛ إذا كنت تستطيع استغلاله. هذا هو الجزء الذي تحمله بالقرب من سترة ولكن معظم يمكن تخمين على الأقل بعض تكتيكاتها.

صحيح جدا. تعليق جيد ترادركس.

تعليق كبير لوت. أنا & # 8217؛ كان لدي بعض رسائل البريد الإلكتروني حول هذه المقالة، فإنه & # 8217؛ ذروة بالتأكيد الكثير من الناس & # 8217؛ ق الفائدة.

ويبدو أن الرجال التجارة لذيذ طلب إثبات قبل استجواب لها، والتي من شأنها أن تجعل من المنطقي، فإنها لا تريد أن تدمر سمعتهم من خلال وجود احتيال على عرضهم.

أعتقد أن القصة صحيحة.

من حيث الهامش، وأعتقد أنها تستخدم خيارات أوتم عميقة للسيطرة على الهامش.

نعم، ذكرت أنها & # 8220؛ الحيل & # 8221؛ نفسها في التفكير في السوق هو بالفعل 100 نقطة لأسفل ومن ثم يأخذ سعر الإضراب بنسبة إضافية 10-12٪

كارين على هامش المحفظة لذلك انخفاضها في استعراض أساليب العمل هو أقل بكثير، أي ما يقرب من ثلث هذا المبلغ. صندوق بلدي يتداول هذه الاستراتيجية أيضا، ومع ذلك، أنا فقط خطر 10٪ من حسابي على هذه الاستراتيجية لأنه مع مواقف تتحرك عليك، ومتطلبات الهامش توسع، وأحيانا 2 أو 3 مرات. سوف كارين يعود على التجارة لذيذ 11 فبراير لعرض حي في الليل. يجب أن يكون عرض مثير للاهتمام حقا أن توم سوف يكون أخيرا كسر في & # 8220؛ كيف أنها تفعل ذلك & # 8221؛

شكرا لإعلامنا عن ظهورها على تاستي تريد.

هل يمكن أن تفسر ما هو هامش المحفظة؟ شكر.

ھامش المحفظة ھو مخصص ھامش مخفض تم تحدیدھ علی المستوى الاتحادي کحد أدنی من 100،000 حساب. ومع ذلك يمكن أن يكون الوسطاء متطلبات أكثر صرامة. على سبيل المثال، تبدأ متطلبات تد أميريتراد و بيإم عند 125،000، حيث يبدأ الوسطاء التفاعليين في فينرا الحد الأدنى من 100،00. ھامش المحفظة ھو حساب ھامش أکثر استدانة یبحث في المخاطر الإجمالیة المحتملة لمحفظة کاملة ویخصص ھامش للوضع وفقا لذلك. يمكن أن يسمح هامش الحافظة للمتداول بأن يكون لديه رافعة مالية تصل إلى 6/1 على المتداول فقط باستخدام الهامش ريج-t. لمزيد من المال لديك، وأفضل هامش الخاص بك.

شكرا إيريك، تفسير كبير!

انها لا تستخدم توس بعد الآن هو تخمين & # 8230؛. قد يكون حساب شخصي أو شيء أو بدأت معهم و إنفستولز & # 8230؛ ولكن ليس الآن.

أتمنى لو كنت رومانسية أن كسول التاجر المشار إليه ولكن للأسف هو الحق على المال مع مثاله. يبدو أن تعليقات نشره سريعة لتنظيفها جانبا ولكن لا يوجد هرب منطقه. أنا خبير أكتواري وقد تم استخدام استراتيجية مماثلة تقريبا لما هو موضح في هذه المقالة المستخدمة من قبل كارين لمدة 12 عاما. في حين أن منحازة لهذه المنهجية، وجدت أن الرياضيات فقط دنسن & # 8217؛ ر يبدو أن تضيف ما يصل.

لتحديد العائد الأمثل للمحفظة، يحتاج المرء إلى التركيز على زيادة رأس المال أو في هذه الحالة الهامش الذي يمثل الحد الأدنى من رأس المال المطلوب. وفقا لموقع بنك الكويت المركزي بشأن الهامش، فإن التجارة من جانب واحد قد تكلف 3.5٪ -5.5٪ من عقد S & أمب؛ P الأساسي، في البداية. وهذا يفترض هامش ريج-T. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الهامش٪، ولكن الأهم من ذلك هو احتمال الكامنة للنجاح، ونوع حساب الهامش ومدى موازنة محفظتك بشكل جيد. التقلبات والأيام لانتهاء الصلاحية وغيرها من العوامل يفترض أن تدرج في فرصة٪ للنجاح، لذلك فهي خارج المعادلة في الوقت الراهن.

التحول إلى هامش المحفظة قد تحسن بشكل كبير النتائج الخاصة بك وكذلك الكتابة على كلا الجانبين. ويضاف فقط $ من قسط إلى الهامش للجانب الثاني. على افتراض فرصة 95٪ من النجاح، قسط يساوي 10٪ من الهامش ليس غير واقعي. إذا كان لديك مثل هذا الحساب يمكنك ان ترى لنفسك. وتجديد جديد هو اختبار الإجهاد المحفظة المفروضة على حسابات الشركات التجارية التي تعمل على زيادة هوامش فقط.

قد يكون مبلغ الهامش أقل قليلا ولكن بسهولة أعلى خاصة إذا تحرك السوق عليك. ونظرا لأنك تحمل مخاطر لمدة شهرين، فإن ذلك يعني ضمنا رأس المال لتلك الفترة وإذا تم تكرارها بشكل مستمر، أي بنسبة 10٪ لكل شهرين، فقد يؤدي ذلك إلى عودة 60٪ من المال على مدى سنة. أكثر من 3 سنوات & # 8217؛ ق الوقت، من شأنه أن يكون زيادة 4 أضعاف في أموالك. مرة أخرى، يفترض هذا الحساب الهامش هو 100٪ المستخدمة، لا عقبات الإجهاد للتغلب على كل التجارة تتكشف تماما.

وهناك عائد أكثر معقولية سيكون في حي 40٪ كما هو مطلوب عموما وسادة إضافية فوق الهامش المطلوب وليس كل التجارة يذهب كما هو مخطط لها. الأهم من ذلك أن هناك إمكانية التنبؤ لهذه العودة على اللعب بها لفترة طويلة وهو ما يجعل تداول الخيار القصير أكثر من ذلك بكثير مرغوبا فيه. التناسق ينسخ ألفا.

سوبيرترادر ​​& # 8217؛ s منهجية يجعل معنى تماما ولكن للأسف دولار لا & # 8217؛ ر. يشير أحد الملصقات إلى أنه "يفكر & # 8221؛ القصة صحيحة وآخر الاعتمادات "السحر .." لاستغلال إدارة الموقف. في حين أن هناك لا تظهر ولا أعتقد أن هناك أي نية لخداع، الأرقام ببساطة ببساطة لا تضيف ما يصل. البائع حذار أنه إذا كنت قصيرة على كلا الجانبين من السوق، وبيع الخناق كما هو عليه، فمن اليقين الرياضي أنك سوف تكون محدودة في عوائد الخاص بك على عكس طويلة. على الرغم من أن العائدات على المدى الطويل سيكون أفضل من خلال كونها قصيرة، والطريقة الوحيدة التي سوف تحصل على 41 مليون $ في الأرباح بدءا من 700K $ هو إذا كان شخص يده لك. فقي بعناية ... السوق لا يدفع لنا الرومانسيين ميؤوس منها في النوع.

إذا كنت لا & # 8217؛ ر فهم كيف فعلت ذلك يجب عليك حقا الخروج من هذه اللعبة!

& # 8220؛ بيع المكالمات العارية على التحركات & # 8221؛ و & # 8220؛ بيع عارية يضع على أسفل التحركات & # 8221؛ أنا لا & # 8217؛ ر الحصول على هذا .. أرين & # 8217؛ ر كنت من المفترض أن & # 8220؛ شراء المكالمات على ما يصل التحركات & # 8221؛ أو & # 8220؛ شراء يضع أسفل التحركات & # 8221؛ لكسب المال. حتى تيتا الاضمحلال لن اللحاق على سوق تتحرك في أي اتجاه في نموذجي 30 & # 8211؛ 50 يوما ؟؟

شكرا على تعليقك.

تتاجر كارين بما يشار إليه أحيانا باسم & # 8220؛ يعني الارتداد & # 8221؛ إستراتيجية. بعد تحرك مستمر، الاتجاه المستقبلي المحتمل ينخفض ​​والعكس بالعكس. ربما لا تبيع المكالمات في كل يوم أو تضع كل أسفل. بدلا من ذلك، انها ربما ينتظر خطوة طويلة في اتجاه واحد قبل وضع الصفقات لها.

إذا تحرك سهم أو مؤشر بعيدا جدا عن المتوسط ​​المتحرك (50 يوم، 200 يوم وما إلى ذلك)، فإن الفرصة هي أنه سيعود في نهاية المطاف إلى المتوسط، أو المتوسط ​​على المدى الطويل.

شراء المكالمات على ما يصل التحركات وشراء يضع على أسفل التحركات كما ذكرتم سيكون استراتيجية الاتجاه التالي.

كلاهما طرق صالحة للتجارة ولكل منها مزايا وعيوب.

ربط لي لموقعها على الانترنت، وأود أن زيارة ذلك.

عفوا، أنا & # 8217؛ لا أعرف موقعها على الويب. قد لا يكون لها واحدة كما أنها تاجر خاص.

بالنسبة لأولئك الذين يمكن & # 8217؛ ر الحصول على هامش محفظة وهو معظم التجار ثم يمكنك أن تفعل ما تفعله مع الآجلة الآجلة. العقود الآجلة سوف تعطيك الأساسية الكامنة ولكن مع هامش مماثل لهامش محفظة. أيضا منذ 1 إس المستقبل هو 50 بدلا من 100 عقود سيكون لديك المزيد من المرونة من سبكس. وكمثال على ذلك، سوف يكلف أحد الخيارات في الصراف الآلي.

8400 لفتح و 6700 فقط لعقد. سيكلف هامش الربح في هامش الربح حوالي 27،000، وسوف يكلف هامش المحفظة حوالي 10،000 لفتح. ولا يزال هامش المحفظة أفضل من ذلك حيث يتعين عليك تداول عقودين متعاقدين على أساس 1 سبكس ولكن هامش العقود الآجلة لا يزال يزيد بنسبة 30٪ فقط عن هامش المحفظة ونصف هذا المبلغ.

فكرت في ذلك ولكن هل ستكون اللجان عالية جدا مع كل تلك العقود؟

ماذا عن مجرد بيع انتشار المكالمة أو وضع انتشار بدلا من المكالمة عارية ووضع؟ أقل رأس المال وأقل ربح، ولكن أكثر أمانا.

ومن المؤكد أن جيف، وأعتقد أن مثل أن يكون ثيتا أعلى المرتبطة بالخيارات المجردة لكنها بالطبع تحمل الكثير من المخاطر.

ومن النقاط المهمة التي يجب أخذها في الاعتبار أن نمو أصولها المدارة من 100 ألف دولار إلى حوالي 190 مليون دولار ليس محض من مكاسب التداول & # 8230؛ والغالبية هي من الاستثمار الجديد من العملاء. وقالت إن عوائدها السنوية من التداول هي في نطاق 25-35٪. في عام 2018 عادت حوالي 28٪. وقد عادت أكثر في سنوات مع ارتفاع التقلب.

بالطبع انها & # 8217؛ ق ليس الاحتيال، ما اقتراح غبي.

أنا لا & # 8217؛ ر أعتقد أنها الآن قادرة على تقديم تلك العوائد العظيمة. دون أن ننسى أنها كانت تتداول أكثر من 30 الأسهم في البداية، وأنها أسهل لتسليم كبير الأسهم تداول العودة مثل أبل، نفلكس الخ مثقال ذرة حساب صغير & # 8230؛ دون أن ننسى أن خيار البيع في حين كان التقلب في ارتفاع في 2008-2018 كان ينبغي أن تكون مربحة حقا. أعتقد في 2018-2017، وقالت انها يجب أن يكون بعض المتاعب لتقديم 2 أرقام العوائد. ولكن استراتيجيتها كبيرة لحساب كبير، أنا & # 8217؛ م تحاول تحقيق نفس النوع من الشيء. 3 أرقام العودة حتى الآن هذا العام.

كارين & # 8217؛ s الاستراتيجية.

هل هناك طريقة لإدارة شركتك لأموالي. لدي 100،000 دولار.

كارين التاجر السوبر ليس الاحتيال. أنا غوغلد لها، وجدت اسمها واسم الصناديق اثنين. ملفها الأموال كل عام مع المجلس الأعلى للتعليم، جميع السجلات العامة. يمكنك عرض لها إيداعات 2018.

هذه القصة بالتأكيد تأتي أكثر حقيقية. قضية واحدة مثيرة للدهشة بالنسبة لي. هذا هو الكثير من عام 2008 كان الوقت الذي تسبب فيه السوق حوادث كبيرة. ومع ذلك تدعي أنها بدأت هذه الاستراتيجية في عام 2007. لا توجد وسيلة كانت يمكن أن تجعل المال بيع عارية أو حتى مغطاة يضع في مثل هذا السوق الرئيسي لأسفل. لو أنها تحفظت صفقاتها لبيع فقط المكالمات ربما. وشراء خيارات وضع كان وسيلة لجعل ثروة ضخمة في عام 2008 ولكن هذا ليس ما تدعي. الحيرة. كان عام 2008 عاما هائال بالنسبة لالنظمة التالية. نظامها هو عكس ذلك إلى حد كبير.

وبما أنها تدعي نهجها هو المحافظ ويفترض بيع الخيارات تم التحوط. إذا لم يكن كل من الهوامش أعلى وهناك خطر كبير مع مكافأة محدودة.

ولماذا لا أجدها في عمليات البحث التي تعطي معلومات أكثر اكتمالا؟ ما هو اسم عائلتها؟ هل أفتقد شيئا؟

مرحبا ستيوارت، أعتقد أنها خاصة بشكل معقول. أنا & # 8217؛ م لا علم ما اسمها الأخير.

تعمل هذه الاستراتيجية. 64k ولدت في 6 أشهر. متقلبة جدا. ويمكنك أن ترى +/- 20٪ أو أكثر يتأرجح في يوم واحد & # 8230؛

إذا كان & # 8217؛ ق عن وضع بولسبريدز والدعوة بيرسبريادز، أستطيع أن أصدق شيئا من هذه القصة ولكن عارية يضعون ستعمل يصب بعض اليوم. وحقيقة أن الإعلانات التي تخسرها، يمكن أن تتسبب في مكالمة هامشية حتى تضطر إلى إقفال شيء واتخاذ خسارة.

ربما، في تلك اللحظات الصعبة، وقالت انها تطلب من المستثمرين لإضافة الأموال إلى الحساب حتى تتمكن من البقاء على قيد الحياة.

ربما & # 8216؛ السوق & # 8217؛ حاول أن تؤذي الناس مثلها مع فلاشكراش منذ بضع سنوات.

شيء آخر أن الغريب هو حقيقة هناك & # 8217؛ s لا حتى مخطط واحد أو جدول أدائها. أسمع الكثير من الأعداد الكبيرة ولكن أعطي الحقائق سوداء على الأبيض.

ولماذا لن تعطي اسمها الأخير واسم الأموال. سيكون التسويق كبيرة بالنسبة لها.

بعد كل شيء، فإنه ليس من السهل لجمع المال، أو هو؟ وكان هذا في المقابلة:

هو: & # 8220؛ الناس أساسا يرميون المال على حق؟ & # 8221؛

ثم أبعد قليلا تقول:

هي: & # 8220؛ الجميع يعرف مدى صعوبة هو جمع المال، فإنه من الصعب حقا بالنسبة لي لجمع المال & # 8221؛

لذلك، هل من السهل أو الصعب.

طالما أستطيع & # 8217؛ ر رؤية منحنى الأسهم من الصندوق، فإنه كريب و بس!

جميع النقاط العادل كيرك. أعتقد حتى يرى الناس بيانات حسابها، سيكون هناك دائما شكوك.

وأعتقد أن المفتاح هو إدارة الأموال. كن على علم & # 8211؛ وتبيع على جانبي السوق ولكن ليس بالضرورة في نفس الوقت (على الرغم من أنه هو نوع من الخنق، فإنه لا يدار كخنق، ويتم إدارة كل جانب بشكل مستقل).

تبيع في دلتا حوالي 0.1-0.15 على كلا الجانبين، وينتظر ل & # 8220؛ كبيرة & # 8221؛ الاتجاه الاتجاهي في اتجاه واحد أولا قبل البيع في تلك الخطوة (توظيف & # 8220؛ يعني انعكاس & # 8221؛ النهج).

خلال تحطم عام 2008، كان هذا هو أفضل وقت للقيام بذلك لأن المجلدات الضمنية كانت واسعة النطاق، وهذا يعني أن الدلتا 0.1 في 30-60 يوما لانتهاء قد يترجم على الأرجح إلى الضربات عدة مئات من النقاط بعيدا عن السعر الحالي على سبس، وكان قد جمعت قسط لطيفة للتمهيد.

وقالت صراحة إن هامش الحوافظ هو عامل كبير في تحقيق هذه العائدات. كما أنها تستخدم خيارات أسبوعية لإدارة المناصب.

في سوق الثور الأخيرة كان من الصعب جعل المكاسب كما كان فيكس منخفضة لفترة طويلة. في هذه الحالة لجأوا إلى استخدام 50-60 يوم استحقاق على الجانب وضع والخيارات الأسبوعية على الجانب المكالمة (أو على الأقل أقل من 30 يوما).

شكرا لإدخال ساندمان. نعم كان انفجار فيكس في عام 2008 وقتا لطيفا لبيع ينتشر وضع، طالما كنت ويرن & # 8217؛ ر حرق على التحرك الأولي إلى أسفل.

وأعتقد أن فكرة الخروج من 50-60 يوما يجعل الكثير من الشعور كما خطر جاما هو أقل كثيرا. هذا أمر جيد للتجار التجزئة الذين يمكن & # 8217؛ ر مشاهدة الأسواق كل يوم. غاما على الخيارات الأسبوعية هو القاتل.

تداول الخيارات من 50 إلى 60 واستخدام األسبوعيات للتحوط هو إستراتيجية جيدة جدا.

وأعتقد أن هناك أكثر من فرصة عادلة قد تكون الاحتيال وربما حتى اختراع تاستيتريد. أي مدير يستحق الملح لها سيكون سعيدا لتقديم عوائد مراجعة، وخاصة إذا كان فقط إدارة 150 مليون نسمة. وعادة ما يتوق المديرون لقبول المزيد من أموال العميل حتى يصبح الصندوق كبيرا لدرجة أنه يعيق التداول ويغلق أمام المستثمرين الجدد. ومن الجدير بالذكر أيضا أنه لم يتم إجراء مقابلة مع أي امرأة بخلاف تاستيتريد على الرغم من أن قصتها رائعة جدا لدرجة أنها كانت ستظهر في العديد من البرامج التلفزيونية حتى الآن.

أنا تطبيق هذه الاستراتيجية ولها 85٪ الفائزين معها ولكن مما أدى إلى 1 إلى 3٪ كحد أقصى للفوز فقط. كارين تستخدم ما يصل إلى 70٪ من رأس مالها الذي في رأيي هو على وشك الانتحار. أنا شخصيا استخدام بعض أرقام٪ واحد. انخفاض غير متوقع 20٪ أو حتى أسوأ صف سيئة من الانخفاضات الصغيرة مع تغير مفاجئ في تقلبات بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفائدة سوف تقتل. على مدى فترة 10 سنوات هذا يكاد يكون متأكدا يحدث وليس هناك وسيلة للخروج كما أقساط ترتفع والإفراج لفة غير ميسورة بعد الآن.

انظر تاستي تريد أوج & # 8217؛ 14 مقابلة مع كارين. وهي تستخدم العقود الآجلة للتحوط من مواقعها. وتعتقد أيضا أن قواطع دوائر السوق سوف يمنع انخفاض أكثر من 10٪ في يوم واحد. كما أنها تحافظ على 50٪ نقدا.

التحوط يمكن أن يدفع أكثر من الخسارة. مع 50٪ النقدية المتاحة، وقالت انها يمكن الاستفادة من فرصة أن تحطم يفتح. بعد انهيار السوق، عكس التحوط.

لقد استعملت هذه الاستراتيجية مستوحاة من مقابليتها الأنبوبية & # 8211؛ لقد أدليت بنسبة 300٪ في حوالي 12 شهرا من التداول داكس عارية يضع & # 8211؛ فشلت قبل بضعة أشهر عندما باعت يضع وسوق ذهب أكثر لأسفل كتحوط بعت 10400 وكان سوق المكالمات الإضراب 8400 في ذلك الوقت & # 8211؛ بعد أن عكس السوق حتى تلك و. مكالمات قتلني عند انتهاء صلاحيتهم كانت كلا من المال ولكن الهامش والإجهاد كان أكثر من اللازم على المكالمات. ستعمل الاستراتيجية تماما إذا لم أكن أتخذ المكالمات (التوقيت كان سيئا جدا) كنت جريدي جدا وأن `التحوط 'دفعت في الماضي حوالي 32٪ في الشهر أنا فعلت ذلك مرة واحدة فقط & # 8211؛ والسوق لم ترتفع مثل مجنون. على أي حال ما أردت أن أقول هو أن سترغي يعمل ولكن عاجلا أو آجلا عليك أن تكون مستعدة لبعض التحركات السوق غير متوقعة في أي اتجاه ويجب أن يكون لديك خطة قبل اتخاذ موقف. اعتقدت لدي واحدة ولكن ترتد ضخمة تثبت لي خطأ. وكان كان بلدي استراتيجية التحوط التي فشلت لا التجارة الأولية إذا لم أكن التحوط فقط الانتظار آخر 3 يوم أود أن أجرى 20٪ في الشهر.

حظا سعيدا التجار.

وبخلاف التحجيم الأصغر حجما، فإن معظم المتداولين يتداولون على التحوط على السحب، ويظهر أن ذلك أكبر خطأ آخر. أفضل شيء يجب القيام به هو إعطاء نفسك وقتا أطول لتكون صحيحة والحفاظ على الموقف الأصلي والاتجاه. سوق الخيار كله يعمل بشكل أفضل كآلية التحوط أو الدفاع عن الدفاع عن & # 8230؛ الآن نحن نريد لكسب المال من تلك الفلسفة. قابلة للتنفيذ ولكنها تتطلب عقلية مختلفة ونهج.

أول شيء يدرك حول هذه القصة هو أنها لم تولد شخصيا 100M $ بدءا من 100K $. معظم الأموال التي تديرها هي من المستثمرين، لذلك معظم الأرباح هي من استثمارات الآخرين. أنها على الأرجح تولد حوالي 30٪ سنويا في حين أخذ الكثير من المخاطر. لا أعرف إذا كان ذلك منطقيا على المدى الطويل.

تعليق ممتاز كارلوس. انها التمويل 101 ليس & # 8217؛ ر ذلك؟ وكلما ارتفع العائد، كلما زادت المخاطر التي عليك اتخاذها. إذا كانت تنتج 30٪ أو أكثر في السنة، وقالت انها تأخذ على الكثير من المخاطر. نأمل أن المستثمرين يدركون ذلك.

شاهدت أشرطة الفيديو كارين سوبر التاجر عدة مرات في العام الماضي، ونعتقد أنها حقيقية. استراتيجيتها هي على غرار قواعد السلاحف التاجر. بعض الأشياء التي حصلت عليها من الفيديو الخاص بها خارج قواعد السلاحف التاجر هي:

1. يتم مراقبة حسابات التجزئة باستمرار من قبل الوسطاء لإدارة المخاطر (لصالح الوسطاء، وليس لأصحاب الحسابات). لبعض حجم حساب تادمريتراد، سيكون هناك وسيط الإنسان المخصصة لمراقبة الحسابات يوميا.

2. يجب أن يكون رأس مال كاف. وتحتفظ كارين بحساباتها بنسبة 50٪ أو أكثر في النقد غير النقدي.

3. يتم تسوية كل خيار اللعب 10 أيام أو أكثر قبل انتهاء الصلاحية إما عن طريق احتمال كبير من انتهاء لا قيمة له أو تحوط جيدا بحيث أسوأ حالة هو ربح صغير.

4. نداء ووضع يتم التعامل مع خيار اللعب منفصلة ومستقلة عن بعضها البعض.

5. الخيار سعر الإضراب هو واحد على الأقل وحدة الاختلاف (من المال) من السعر الحالي.

6. يتم شراء الخيار الخيار مع الحد الأدنى 6 أسابيع من انتهاء الصلاحية وخيارات الاتصال حوالي 2 أسبوع الحد الأدنى من انتهاء الصلاحية.

7. التجارة فقط خيارات المؤشر للتأهل للاستفادة من العلاج الضريبي 1256: 60٪ على المدى الطويل 40٪ على المدى القصير من مكاسب / خسارة تداول 1256 الخيارات المؤهلة (غير الأسهم).

7. تحتاج إلى الكثير من الصبر والانضباط الذاتي إلى جانب إدارة المخاطر قوية للحصول على 15 إلى 30 في المئة المكاسب السنوية.

8. تستخدم كارين كلمة & # 8220؛ حصاد & # 8221؛ لعملية تداولها. وهذا يعني أن أدائها يعتمد على حجم تقلب السوق، وليس الاتجاه.

كارين & # 8217؛ ق وظيفة يوم كان محاسب، وربما لديها تصور أفضل للأرقام من المتداول المتوسط؟

إذا كنت تدير أموال الناس الآخرين مع أكثر من 100M $، تحتاج الحصول على تسجيل مع سيك / فينرا أو نفا / كفتك. حتى الآن نحن نعرف فقط اسمها الأول وهذا أمر غريب جدا. أين تجد معلومات تسجيلها؟ تدقيق المعلومات الخ؟ دون ذلك، هو مريب جدا & # 8230؛

كارين & # 8217؛ s الاسم الأخير هو بروتون.

وقد قدمت الكثير من المال وتستمر في جمع هذه العوائد الجيدة أنها تشارك ثروتها من خلال بعثاتها الخيرية. ابحث عن اسمها، وسوف تجد موقعها على الانترنت.

قصتها لا يصدق وليس للجميع.

لا أحتاج إلى جعل 100 & # 8217؛ s من الملايين & # 8230؛ أنا & # 8217؛ d سعيدة مضاعفة حسابي كل بضع سنوات حتى أنني لن تحتاج إلى العمل للآخرين لفترة أطول.

أحب كيف المتواضع وبسيطة هي في نهجها. ولكن لا يخطئ، وقالت انها ليست وهمية.

انها تعرف كيفية إدارة الصفقات لها دون السماح العواطف في طريقها.

كل كاتب خيارات يحتاج إلى معرفة كيفية تحويل التجارة الخاسرة إلى الفوز أو كسر حتى.

بلدي 2 سنتس يستحق!

هل أحد يعرف صندوق أو مدير يستخدم استراتيجية مماثلة ولكن مع مخاطر أقل لإدارة أموالنا؟ شكر.

رأيت هذه المقابلة وأتمنى أن يغلق المحاضر ويترك كارين يتكلم. انها حقا لا & # 8217؛ ر الحصول على القول الكثير و ديدن & # 8217؛ ر يبدو أن الرعاية أن الرجل فقط تحدث بعيدا المقابلة بأكملها. أنا & # 8217؛ رأيت له 2 أو 3 مرات أخرى وأنه & # 8217؛ ق الشيء نفسه. انه يتحدث كثيرا. حتى أنا حقا & # 8217؛ ر تعلم الكثير من كارين & # 8217؛ ق خطة التداول. وأنا لا أعرف شيئا عنها وليس لها رأي ولكن كنت أحب أن أسمع على وجه التحديد ما هي استراتيجية التداول لها ولها استراتيجيات التحوط / التكيف لتلك الاستراتيجية معينة.

ولكن لم تعلم أكثر من أسهمها التعليم الاستثمار لا طائل منه. أعتقد أنها تقول أنها تتداول الفهارس فقط ويلعب للحفاظ على كل قسط. الآن كيف أنها تفعل هذا لم يقال. منخفضة، منخفضة دلتا إكس؟ التحوط؟ أتساءل. أتمنى أنها كانت أكثر تحديدا.

قراءة التعليقات، أم النقاط جديرة بالذكر & # 8230؛ كارين بدأت فقط مع 100K $، وقالت انها قدمت 40K $ في السنة الأولى لها. وكانت النتائج مثيرة للإعجاب حتى، بدأ العملاء الأثرياء وغيرها رمي المال في هنا هو وسيلة كبيرة جدا. في غضون سنتين كان لديها 300 مليون $ تحت الإدارة و 600 + مليون دولار تحت إدارة بعد بضع سنوات. هذا هو مدى نجاحها / هو.

هذه الصفقات الكبيرة ليست غير شائعة في الفهارس الأكبر. انظروا إلى سبليليس سبس في أي يوم معين، يمكنك ان ترى.

50 يوما من أصل، وهناك فروق الائتمان التي يتم وضعها على أن يتلقى 9-13 مليون دولار في الائتمان مقابل 100-150 مليون دولار بر أو كابيتول في خطر. هذه الصفقات هي سهلة على الفور في سبس الآن من 2100 في نطاق 1800-1870 و 2180-2220 مجموعة. هذه الصفقات من السهل جدا على الفور كل يوم. هذه ليست صفقات كارينز، لأنها تتاجر خراطيش عارية 100-500 عقود في وقت واحد. لوضع صفقات كارينز، تحتاج إلى طرف مقابل، وهذه هي كبرى الشركات التجارية بروب مثل القلعة، »سوسكيهانا، وغيرها الذين لديهم 10S المليارات وجعل الأسواق لتسهيل السوق السائلة / كفاءة.

معظم الصفقات كارينز هي في العقود 100-250 في وقت جمع.

300k $ ووضع $ 1-5million الهامش، بر أو كابيتول في خطر، ولكن كنت تريد أن ننظر / نسميها. ثم انها & # 8217؛ ليرة لبنانية سلم صعودا أو هبوطا اعتمادا على تحركات السوق. وقالت انها سوف تغلق التجارة عندما يجعل الربح 25-50٪. عندما التداول الخاص بك في سبس 1820 يضع، الخاص بك فقط إدارة الفائزين. فإنه يأخذ تحطم فلاش حاد حقا أو الركود لها أن يكون & # 8220؛ دعوة الهامش & # 8221؛، الذي حدث في 6 سنوات. وقالت أيضا أنها ضبط المكالمات اختبار أو يضع في 30٪ دلتا، بحيث يعطي أيضا مساحة أكبر لضبط الصفقات الخاسرة إذا كان هناك حاجة.

تعليق رائع تاجر كا.

مهلا التاجر كسول & # 8230؛. يمكنك دائما شراء مكالمة ضده. التي تقلل من متطلبات الهامش.

Shorting options is something that can generate positive expected return by with enormous risk… I also short options but with careful hedging and I’m not making money as fast as her.

Is there any sense in doing an opposite strategy where you sell calls while following the down trend, and sell puts while following the up trend? I would imagine that you would have lower premiums with this type of strategy, but greater success, at least until you hit the point of mean reversion.

Yes you could do this. As you said you would have to watch for the mean reversion. Bear market rallies could kill your calls.

Well now we don’t have to question it anymore. She’s a fraud….Read the article below.

i can tell you this, i have been trading OPTIONS ONLY since 1995 and through TOS using portfolio margin since Jan of 2017.

AND 80% of what i trade is naked SPX both sides,, 10% is NDX and the other 10% is on stock options during earning season. the way TD has the risk parameters set , if you sell WAY out of the $ on both sides , you’ll be lucky to get 1-2%/mo THATS IT, . i had 3 losing months trading this exact strategy since 1998.. for what karen is doing, its taking on way too much risk,, im way more OTM, besides there is a bug with the TOS platform, theres a inverse volatility curve on way OTM puts, so as the mkt goes higher the maintenance on the naked puts INCREASES,, yeah i know its wrong. yeah its something that i have talked numerous times to the PM team and they all know the issue and no fix is in place.

I hate to say “I told you”.. but I did.. over a year ago:

This incident is self evident of the fact that people who get attracted to Options Selling by the words of so called experts should be on toes before committing any money to be handled.

Its much better to be mentored by an expert like Gavin and understand the in & out of Options trading and venture out for a consistent income.

Rick, if 1-2% per month includes the losses then there’s absolutely nothing wrong with that! Or were you referencing this to the supposed returns Karen had racked up? Sorry if I misunderstood.

Speaking of criminal, it’s too bad TOS can’t get their margining straight. You’re not the only one I’ve heard complain of that, either.

Just a reminder that if you get to big the government will look at you. True or not, This is a negative.

This one cracked me up… Karen the “day trading superstar” الضحك بصوت مرتفع.

ترك الرد إلغاء الرد.

انها 100٪ مجانا.

10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.

الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.

مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂

Karen The Supertrader.

Interviewed by tastytrade.

The 4 videos above are of a past tastytrade guest, Karen Bruton. We've become aware that she and her firm are currently under SEC investigation for her accounting and reporting practices. Karen is not affiliated with tastytrade in any way other than as a prior guest on our program, last appearing on the network in 2017. We at tastytrade believe in full and transparent disclosure by money managers and we continue to advocate on behalf of the retail trading community.

KAREN THE SIMPLE TRADER - History.

Before Karen was dubbed Karen The Supertrader, she was a CFO for a small company. She was considering opening a bagel shop with a friend, then was invited to attend an options trading seminar. In 2002, she decided to invest the money in an options training class and started trading with $10,000 USD. والباقي هو التاريخ.

Initially, with her accounting background, Karen analyzed the fundamentals of public corporations for her investment decisions. However, over the next 5 years she abandoned fundamental analysis and dove into technical analysis. She began studying charts and trying several different types of options trading strategies while continuing to work her day job as a CFO.

In 2007, Karen The Supertrader resigned from her company and decided to begin trading options full-time. She decided to transfer $100,000 into a brokerage account at thinkorswim from a savings account managed at Merrill Lynch, which retuned her hardly any money over ten years. Karen started appreciating the quantitative analysis that the thinkorswim platform offered and started incorporating the statistical probabilities into her investment strategies. In her first year after doing so, she made $50,000 in profits using options strategies such as Iron Condors and Credit Spreads.

In 2008, Karen migrated from trading options in individual stocks to trading indices, but always selling premium. Her motto became, “Once I collect premium, I don’t want to give that money back.”

KAREN THE SUPERTRADER - Strategies.

Karen’s main trading strategies focus strictly on selling premium and using Bollinger Bands to view the standard deviations in a graphical form, preferring to put on trades outside of two standard deviations to current prices. She used to trade as many as 30 stocks at a time, but was continuously burned by the earnings announcements of the public companies she held in her portfolio. Karen revised her strategy to focus on selling wide Index strangles in SPX, RUT and NDX.

Today, she mainly trades the S&P 500 Index (SPX), which in addition to tax advantages has commission optimization, liquidity, and size, as opposed to SPY, which she says is too expensive for her to trade cost effectively.

Karen The Supertrader sells contracts at 56 DTE (Days To Expiration) and keeps the trade on for a few weeks, or sometimes, just a few days. She then takes the front month off and sells the back month, again at approximately 56 DTE. Around 40 days, if the options seem safe, she leaves the front month on, but more often than not she takes off her initial position 10 to 25 days later. For example, by October 30th she closes out of most of her November positions and already has positions open in December.

When volatility is high, Karen The Supertrader constantly trades, selling and collecting premium. If volatility is low, she often lets her front month positions expire worthless. For her, good volatility is when the VIX is between 18 and 20.

Karen also ladders out positions – opening positions at different expirations, and always trying to sell Calls and Puts 95% OTM (Out of The Money) or two Standard Deviations away.

Karen The Supertrader always looks at the market as if it has already fallen 100 to 200 points, and then subtracts 12% more from that.

For example, if the SPX was $1,450, Karen The Supertrader may subtract 100 points to $1,350 then multiplies that by 0.88 (12%), giving her a price of $1,188. Karen would then actively trade in that area.

Karen does sell Calls, though much less often than she sells Puts. She also legs into each side of the market rather than placing trades as “strangles.” As a contrarian in her trading style, Karen sells Calls on up moves and Puts on down moves. Most often Karen the Supertrader sells more Puts than Calls.

Another risk metric Karen The Supertrader uses is the analyze tab on the thinkorswim platform, utilizing the parameters of 10% up and 12% down to see how her net liquidation would look if the market were to move in either of those directions. Karen’s goal is to prevent her trades from going ITM (In The Money). If a position moves close to 30% ITM (In The Money) she makes an adjustment by moving her positions up or down when the underlying hits that level. She might sell more options on the untested side to cover the cost of moving the position, but she also looks at the time left on the option to make decisions on whether to close or roll a trade. Karen The Supertrader rarely leaves open positions in front month options but may do so if they are nearly worthless.

Karen The Supertrader commits around 50% of her capital, though sometimes she will go as high as a 70% capital commitment, but prefers to remain at around 50% in case she needs to move positions up or down. Karen never uses “stop losses” because she and her team watch the markets at all times.

In 2018, Karen claimed she did not have a losing month, nor did she have to roll out her front month positions to the next month. She used between 1 - 1 ½ Standard Deviation to open positions rather than a 2 Standard Deviation. As for a time frame, she sells Monthly Puts and Weekly Calls, two weeks out, trading closer to ATM than she has in past years.

Karen The Supertrader does not trade in a vacuum. She has six people with her who trade in a powerful, circular trading room environment. Karen The Supertrader recommends trading with a partner.

If you don’t have a partner, you always have the tastytrade Network!

Watch Karen The Supertrader’s tastytrade interviews with Tom Sosnoff and Tony Battista!

إعادة تعيين كلمة المرور.

لإعادة تعيين كلمة المرور، يرجى إدخال عنوان البريد الإلكتروني نفسه الذي تستخدمه لتسجيل الدخول إلى تاستيتريد في الحقل أدناه. ستتلقى رسالة إلكترونية منا تتضمن رابطا لإعادة تعيين كلمة المرور في غضون الدقائق القليلة القادمة.

أرسل البريد الإلكتروني.

تم إرسال رسالة إلكترونية تتضمن إرشادات حول إكمال استعادة كلمة المرور.

تواصل مع حسابك الاجتماعي.

سجل اليوم لفتح الوصول الحصري لأبحاثنا الرائدة وتلقي رسائل البريد الإلكتروني البصيرة السوق اليومية.

الاشتراك للحصول على حساب تاستيتريد مجانا لتحميل الشرائح وستحصل أيضا على رؤى السوق اليومية من خبرائنا و روندوب من أفضل عروضنا من كل يوم.

تواصل مع حسابك الاجتماعي.

تاستيتريد هو شبكة مالية حقيقية، وإنتاج 8 ساعات من البرامج الحية كل يوم من أيام الأسبوع، من الاثنين إلى الجمعة. اتبع جنبا إلى جنب مع خبرائنا التنقل في الأسواق، وتوفير رؤى التداول قابلة للتنفيذ، ويعلمك كيفية التجارة. مع أكثر من 50 شرائح الأصلي، وأكثر من 20 شخصيات، ونحن سوف تساعدك على اتخاذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، سواء كنت جديدا على التداول أو المخضرم محنك.

معلومات مفيدة.

تاريخ تاستيتراد مجانا.

اشترك للحصول على أفضل ما نقدمه لك يوميا وحفظ مقاطع الفيديو التي تريد مشاهدتها لاحقا.

© حقوق الطبع والنشر 2018 - 2018 تاستيتراد. كل الحقوق محفوظة. تنطبق أجزاء من شروط الاستخدام على تاستيتراد. يحظر الاستنساخ أو التكيف أو التوزيع أو العرض العام أو المعرض للربح أو التخزين في أي من وسائط التخزين الإلكترونية كليا أو جزئيا بموجب عقوبة القانون، شريطة أن تتمكن من تحميل دبليو تاستيتراد حسب الضرورة لعرض للاستخدام الشخصي.

يتم توفير محتوى تاستيتراد فقط من قبل تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد") وهو لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. وهي ليست، ولا تعتزم أن تكون، المشورة التجارية أو الاستثمارية أو توصية بأن أي الأمن أو العقود الآجلة أو المعاملات أو استراتيجية الاستثمار هي مناسبة لأي شخص. يمكن أن تنطوي الأوراق المالية المتداولة على مخاطر عالية وفقدان أي أموال مستثمرة. تاستيتريد، من خلال محتواه، والبرمجة المالية أو خلاف ذلك، لا توفر المشورة الاستثمارية أو المالية أو تقديم توصيات الاستثمار. قد ال تكون املعلومات االستثمارية املقدمة مناسبة لجميع املستثمرين، وتقدم دون احرتام للتطور املايل للمستثمر الفردي أو الوضع املايل أو أفق الوقت االستثماري أو تحمل املخاطر. تاستيتريد ليست في الأعمال التجارية من التعامل صفقات الأوراق المالية، كما أنها لا توجيه العملاء حسابات السلع أو إعطاء المشورة تجارة السلع مصممة خصيصا لأي وضع عميل معين أو أهداف الاستثمار. تاستيتراد ليس مستشار مالي مرخصة، مستشار الاستثمار المسجل، أو وسيط مسجل تاجر. الخيارات والعقود الآجلة والخيارات الآجلة ليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل تداول الأوراق المالية المنتجات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة والإفصاح عن المخاطر للمستقبلات والخيارات وجدت في تاستيوركس.

تاستيوركس، وشركة ("تاستيوركس") هو وسيط تاجر تاجر وعضو في فينرا، نفا و سيبك. تقدم تاستيوركس حسابات الوساطة الموجهة ذاتيا لعملائها. تاستيوركس لا تعطي المشورة المالية أو التداول ولا تقدم توصيات الاستثمار. أنت وحدك مسؤول عن اتخاذ القرارات الاستثمارية والتجارية وتقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو منتجات أو منتجات التاستيوركس. تاستيوركس هي شركة تابعة مملوكة بالكامل من تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد"). تاستيتراد هي علامة تجارية / سيرفيسيمارك المملوكة من قبل تاستيتراد.

Karen “The Supertrader” Goes Rogue.

Famed Tastytrade icon Karen “The Supertrader” has gone rogue. On May 31, 2018 the SEC filed a complaint against Karen and her investment advisory Hope Advisors LLC.

For those who don’t know, Karen achieved widespread recognition through the Tastytrade financial network. Tastytrade focuses on option selling and Karen in particular sells strangles on stock indices, which she does in size . So large, that Tastytrade had her on air multiple times for promotional purposes with headlines like “Made $41 Million Profit in 3 Years Option Trading.”

By early 2018 Karen was trading over 200 million dollars for herself and clients. These funds were split between HDB Investments and Hope Investments (HI).

Karen was using a “0 and 20” fee structure for both HDB and HI. This meant she took a 0% management fee on total assets, plus a 20% incentive fee on all profits.

Normally in the hedge fund world, the 20% incentive fee is only taken on new profits. Profits must exceed the high water mark of the fund before fees are taken.

So say you’re a fund manager with a NAV (net asset value) starting at $100,000. In month one, your NAV increases to $120,000. At this point you would be entitled to a share of that 20k in profits through your incentive fees.

Now imagine in month two you have a drawdown and the account falls to $105,000. You don’t earn any fees for the losses.

Then in month three you have a gain that brings the NAV up to $118,000. Even though you made a $13,000 gain here, you would still not be entitled to any incentive fees. And that’s because you didn’t exceed the high water mark of $120,000. You would need to make new profits above the $120,000 to earn your fees.

This is the standard practice in money management for how incentive fees are calculated.

But this is not what Karen did. Instead of basing her incentive fees off her NAV’s high water mark, Karen based them off realized profits .

This was handy because she could defer trading losses by never realizing them and still take an incentive fee every month, despite her NAV not exceeding the high water mark.

In HDB’s operating agreement there was nothing to indicate that she was allowed to take fees on realized profits without hitting a high water mark.

But for HI, there’s actually language in the agreement that fees were based off realized profits despite unrealized trading losses. But it’s also explicit in saying that losses would only be deferred for a maximum of 90 days, not rolled indefinitely.

The SEC is now on Karen’s case because of her shady fee structures. They claim she’s perpetually rolled losses through “scheme trades” since November of 2017. By taking an incentive fee each month despite her failure to make new NAV highs, she violated both her agreements and defrauded her investors.

It’s interesting how she did it. Between October and December of 2017, Karen took some heavy losses selling her options. But to keep the incentive fees coming in, she organized a sophisticated options roll at the end of each month. This allowed her to still “realize gains” of 1% every month to take fees from, while pushing unrealized losses out to the next month. Month after month the losses continued to snowball while she continued to collect her fees.

Each month began with a huge realized loss. (The SEC reports that these losses now exceed $50 million dollars.) She offset these accrued losses by selling a ton of in-the-money call options on the S&P 500 E-mini futures due to expire at the end of the month. This injected fresh cash into the fund. Just enough so that she could report a small realized gain to investors. That way she could take fees that month too…

But of course there’s no free lunch in trading. You don’t get gains out of nowhere. When these call options expired, yes she had her cash injection (from the option premium), but she was also left with a futures position (due to assignment) that carried a huge unrealized loss.

Here’s where the loss rolling came in. She needed that futures position to stay open until the next month because if she closed it beforehand, that would realize a loss and cancel out the profits from the calls she sold. That means no incentive fees.

So to cover this futures position, she would simultaneously purchase in-the-money call options expiring the following month on the same day she sold those original in-the-money call options. These calls allowed her to offset any gains or losses the futures incurred at the end of the month until the beginning of the next month.

When the second tranche of options expired at the beginning of the next month, her fund finally realized the huge loss again.

The cycle then repeated.

And on top of all this funny business, the redemption practices of the HI Fund were screwy. Basically, investors could withdraw money from the fund without having to take a hit from these perpetually rolled unrealized losses. So people that got out early would get a windfall, while those slow to act would be left holding an empty bag.

The SEC also claims that Karen did not inform new investors that their investment immediately lost value when entering the fund due to the built up unrealized losses.

This all smells like a classic Ponzi scheme…Pay the old investors with money from the new ones.

But rather than shout from the mountain tops about how Karen is a fraud or how selling options is stupid. I will give her the benefit of the doubt. We’ll let the court systems sort it out after hearing the other side.

Instead let’s focus on the lessons investors and traders can learn from this situation.

Don’t fuck up your fund’s disclosure docs. Don’t write in policies that are destined to get scrutinized by the SEC/CFTC. If you want to trade other people’s money, do it correctly.

Leverage kills. Now it’s unfair to throw out a blanket statement like “never use leverage.” Leverage can be a wonderful tool if used correctly. We use it all the time. But it must be used safely and responsibly.

A lot of investors abuse leverage because it can create short-term fame and fortune. You can over-lever and put up amazing numbers, attracting a lot of investors. But without fail, an over-levered trading operation will always go under. High leverage is a double-edged sword. It comes with massive upside and massive downside. Over-levering will blow up your fund.

Now when I first read through the SEC complaint, I was confused why Karen would need to run this scheme in the first place. After all… she is a strangle seller/volatility seller in equity indices. Thinking back to the beginning of 2017 I couldn’t remember any market events that would cause a vol seller to hit an unrecoverable drawdown. Volatility sellers should have done very well since the beginning of 2017.

To test this assumption, I ran a very basic backtest of strangle selling in the Thinkorswim platform.

I went back to Jan 2017 and mechanically sold a 10 delta strangle with 60 days to expiration. For position sizing I assumed a $1,000,000 account and sold 1 SPX option per $100,000 of capital.

Here were the results:

You can see in the profit and loss table that there was not a single expiration cycle that ended in a loss.

The blue line above shows the strategy’s equity curve versus the SPX. You can see there were some violent drawdowns during the sell off in October 2017 (where Karen allegedly got burnt) and then again in the summer of 2018. But the losses were quickly recovered as volatility contracted and markets continued to range.

By the end of the simulation the net profits were around $170,000. That’s a 17% gain on a million dollar account. On a notional basis the position sizing I used was 2x the cash value of the account. But even with this leverage, the worst drawdown (August 2018 flash crash) was only around 9.5%. That would not end your fund.

Now Karen doesn’t mechanically sell strangles in this fashion, but this example is used to illustrate that even blindly selling strangles with a respectful position size actually worked very well since early 2017.

So how did Karen get caught in a situation where she was left with huge unrealized losses?

The only answer is by using too much leverage . When you get over-levered, whipsaws like the one in 2017 can force you to adjust and tinker your strategy to your detriment. Give the market enough time, and it will exterminate all over-levered players. Especially those using leverage on short gamma strategies like option selling.

The point here is not to dismiss all volatility and option selling strategies as useless and blow up prone. The short volatility trade on equity indices is one of the best trades out there. It does very well long-term.

The key takeaway is that you must get position sizing right if you want to last in this game. Without a deep understanding of how to size positions and how to manage trades once they’re on, you’ll surely die out.

If you want to make sure you’re sizing and managing your options strategy correctly, then check out our options special report by clicking here .

شارك هذا:

قد يعجبك ايضا.

you are an idiot… thats how selling option works, all you did was described a small picture how she sell options. Nothing wrong with her strategy, not sure if you understand options.

Wow you are a real asshole. Why don’t you try and describe it. not sure you understand basic portfolio management.

asshole says what?

Nothing wrong with her strategy? Not sure if you understand options. The author pretty much hit the nail on the head.

There is really nothing wrong with that strategy. I use it all the time myself too when I need to roll a losing trade and buy more time. Her problem was that she used that strategy to scam investors since she charged money for rolls when the trade wasn’t really over.

Late to this thread but i thought there was a video where she said she does a hard close every month no exceptions. I guess that went out the window when she over levered? SEC says she still has $50m loss… she seemed pretty disciplined and all.. im still shocked grandma became bernie madoff. Its not like she needed the money. Need to follow this story.

أنا أتفق معك. Her strategy is right. What SEC investigates her is about her take on client fees, not about the strategy itself.

مادة كبيرة. Karen probably got way over her head like you said. Size kills.

Yeah, I just don’t tinker with margin. Not saying I got some secret, or have things figured out to live happily ever after either. Nothing wrong with riches. i think the problem is to not lose track that wealth is usually bestowed to those who give it away effectively, carefully, and responsibly: which IS much harder than trading. I find that the underlying issues behind most, not all, effective trading is how well a person is contributing back to betterment of humanity. For that impact has served me and my awareness and trail to wealth… But what do I know? I drive cab, and don’t use margin.

Smoothprofit.

from a trading process for stock market with reduced risks.

الأحد، 4 نوفمبر 2018.

A Glimpse of option strategies of Karen, the super trader who made over 100M profits.

short puts and calls, combination short strangles. Better profits than Iron Condors but has unlimited risk in theory.

Calls: 90% probability of success (10% ITM prob.) and above major resistance level Puts: 95% probability of success (5% ITM prob.), corresponds to about up to 12% SPX drop Usually sell more put contracts than call contracts Around 2 standard deviation Bollinger bands.

Option cycle selection.

Start with 56 days (8 weeks) before expiration to get wider profit zone and open with 50%+ positions Also may adjust with options of same cycle as the starting position for average market conditions.

Entry (Legged in)

Sell calls when market rises Sell puts when market falls.

Exit (It was not really clear to me at this point)

Usually exit in a month Profit target is around 15% of positions Will let further OTM (1% ITM probability) options expire worthless.

Adjustments: Use additional capital to keep profits and TOS analyzer tool.

Start adjustments when ITM probability reaches a certain number, like 30%. Normally, keep identical profits by rolling up/down/out and selling new contracts. Under extreme market sell-off conditions (1000 point drop in DOW JONES average), give up profits of a few month to roll out a couple of months and wait for market to settle down. No stop losses, No delta neutralization via call/put purchases.

Suggested usage of 50% of capital With adjustments on, use up to 70/80% Large use of capital justified by wide break-even points Watch net liquidation values (I'm not clear about it)

Psychology and Mindset.

Trading is a number's game Focus on the probability, not P&L. Manage trading process Losses are acceptable (No fear) Lower returns caused by lower market volatility are OK Keep rules simple and anything else are noises.

Trading Time: Monitor markets during all trading days and hours.

110 comments:

أشكركم على نشر هذا. I, like you, find it very interesting. I'm going to start paper trading this to see how I do. I'm new at this, but have a basic understand. I'd love to hear how you have done and what you've learned since Nov 2018. Thanks again.

Thank you for encouraging comment, Dan. I'll share with you what I learned from Karen's strategy in my posts in the next couple of weeks. If you have a blog, please let me know. You can also contact me at smoothprofitoptions at hotmail dot com.

1. 15% profit refers to what? to the margin or to the premium received?

2. Karen was also referring to flipping the position 3-4 times. Can you please elaborate on this point.

3. As we do not have TOS platform, I am calculating ITM % using excel sheet. I would like to know which volatility to use for the calculation of ITM%. Whether respective strike's IV or VIX in general?

1. In the initial tests by our Super Trader Karen Study group, we quickly realized that 15% cannot be based on premium received. It may be margin or some value related to the account, which is still under study.

Thanks a lot for your effort to dig out the article on how to calculate the probability. The article is very useful and has increased my level of confidence. (for your information I have searched extensively for article like this, but in vain :) )

She is full of baloney. To sell 2 standard deviations away 2 month out maybe the premiums are a few hundred dollars. However the margin requirements are around $29,000 per SPX contract. In OCT 2008 I sold naked SPX puts two standard deviations away with a premium of $100 and I had to buy them back at $17,000. She unquestionably would have been wiped out in Aug 2018 when the market dropped 200 points. I think she is a liar.

I am from India too and i needed to discuss some issues with you. so it would be nice if you could provide your contact no.

I am from India too and i needed to discuss some issues with you so it would be really nice if you could provide your contact no.

Be sure you do the math on a Strangle vs. Iron Condor. ThinkOrSwim is my broker and on my margin (not IRA) account here are my numbers as of 1/12/13: SPX Strangle MAR 1560/1260 = ($495 - $3 commissions)/$20,651.50 = 2.38% max net profit; SPX Iron Condor MAR 1560/1570/1260/1250 = ($110 - $6 commissions)/$896 = 11.61% max net profit.

Good comment on ROM (Return on Margin)! Thanks a lot.

She must be using portfolio margin and calculating her returns on that margin. Otherwise, I don't see how you can go that far out at still return 15% on anything. Unless I don't understand clearly what she is doing.

SuperTrader Karen said in one interview that portfolio margin is what makes her trading work.

Interesting post! I'm no option expert but wonder how super K is able to get such returns given max ROM of less than 3% for a 50-60 day period. شكرًا.

A good thought-provoking question. I hope someone can provide a better answer. It looks to me the specific marign requirements do have a significant impact on the actual account return rate. I remember the interview indicated the biggest loss occurred when TOS tightenned the margin requirement withouth any advanced notification. It was stated that at that time, they had to close many positions in one day. I believe it was also mentioned that the high amount of margin used by the super trader was one of the reasons that got TOS attention.

CBOE has an interesting tool to calculate margin requirements:

Karen maybe getting outstanding returns because she does not wait until they expire. She my close out her positions when she has a nice profit which my occur after only a few weeks.

I write options on stocks, and you can generate a nice return by writing options with a few weeks left far out of the money after something occurs that significantly increases the premium.

مرحبا شباب. Don't do naked strangles with equity, stick to indexes. This strategy is legit 95% of the time, however, we all know that those 5% Black Swans occur so be careful.

Unless I missed something, it wasn't clear to me from the video what the average annual return has been (given the significant infusion of cash from other investors). Is the 30% number you mention above an example for calculation purposes, or were you able to estimate this as her actual annualized growth rate from the video?

Can someone explain what it means when she has "50% capital commited"? Is that the notional value of the contracts is equal to 50% of the fund assets? I have no idea can anyone clarify?

My guess is the margins of the opened positions reaching 50% of account liquidation value before adjustment trades. It could reach 80% after adustments.

Thank you for your response..but I am still trying to understand. Can we look at an example?

Suppose a $100,000 account trading SPY options. With SPY @ 152 Karen would look to write puts in April (55days) roughly 17% OTM - or at a strike of approx 127. April 127 have a delta of -.00257 which is a little lower than her usual -.005. To get delta of -.005 she would write the April 133 for about $.28 ($28/contract).

Based on my analysis today (see today's post), you need to sell about 20 SPY strangles to get $50K margin requirement.

I also saw Karen on Tastytrade and was very taken with the simplicity and elegance of the strategy. I am also very pleased to have found this blog where helpfulness, politeness and good manners are present unlike some trading forums.

Thanks a lot for your kind words. I'm glad this post is useful for readers. Let's share interesting info on Karen or option strategy of her style.

Thanks for gr8 discusion. One point which got missed was to use trade vehicle of SPY, IWM and QQQ in case of less capital folks.

In order to make a worthwhile profit percentage on naked options you would need portfolio margin. I contacted thinkorswim about portfolio margin and they stated that you would need $125,000+ before my one taxable brokerage account would be eligible, IRA accounts not eligible. The portfolio margin amount depends on the underlying but the best they said I could get would 20% of underlying so if I sold 1 put contract at the 100 strike, they would hold back $2000, but as the market moved against me and the price of the option changes, they could hold more, all the way up to the full $10000 (100%) for me to fulfill my obligation to buy the underlying.

Thanks a lot for sharing your insights.

I would like to know who this "Karen the Super Trader" really is. Does she have a last name and a website? Does she mentor, teach and train people how to utilize her trading strategies to make money? What is her company name and website URL?

أسئلة جيدة. I wish I knew. Will appreciate the info if anyone can tell. You might have a chance if you email Tony of TastyTrade via his LinkedIn page. Try to copy and past the shortened URL to your browser: goo. gl/RkVLJ.

أنا أتفق. great discussion on the strategies Karen uses in her portfolio. Some have posted about mirroring the strategy with the SPY, IWM, etc. You get fairly close numbers as far as ROI, but they are going to be lower simply because of the commission structure. One thing to keep in mind is that adjustments are the most important thing she does as a manager of her portfolio. Also, even though she is using very high probability, she still monitors the markets every day they are open. That speaks to her tenacity to manage the accounts properly. Too many amateurs want to put the trades on and leave them. The big thing that separates her is that she knows exactly what to do when the trade goes against her as far as adjusting and taking advantage of other credit spreads to make up for the initial loss. That is why she mentions "when you give me your money, you don't get it back." She makes sure that the market does not get it back when she receives the credit.

Very well written comments with insights on adjustments.

Great post, thank you.

Could somebody please elaborate on the exit strategy a little? (in very basic terms :P )

I wish the exit strategy was disclosed with a little bit more details at the interview. I believe there are exit rules related to both time and value of the options.

I think I understood a bit differently from the video (the following may contain many newbie statements, please excuse, and I'd appreciate any words of wisdom :)-

1. her strategy is to make money from premium only by selling puts & calls (much more puts than calls), so not exactly classic short strangles.

2. Exit strategy was implied when they discussed her objective - it is to let the options expire worthless, but they are starting to reconsider positions that get close to 30% ITM (rolling up\down\out)

1. Yes, the strategy is not classic short strangles. I believe it can be referred to as combination strangles.

2. What you said is true. But they also mentioned other exit criteria as I remembered.

3. Did you read my post about Karen's portfolio margin? It will reduce margin requirement dramatically.

The post about the portfolio margin is still available: smoothprofit. blogspot/2018/03/super-trader-karens-portfolio-margin. html.

Let me know if you have any comments about it.

Sorry Charles, but at the link above i didn't find the post on portfolio margin. Can you tell me where is? شكر. M.

I clicked on the link with Google Chrome. It brought me right to the page. You can find it on the popular post side column as well.

Hi guys, I was thinking of selling call or put spreads using the 56 DTE strategy and exiting only if there is a 30% ITM risk. Otherwise I will allow it to expire worthless.

Nice comments. I think there were no details given on the exit strategy at the interviews and it left a lot of rooms for other imaginations on this topic.

during one of her interviews I am pretty sure she said that in the last 30 days she does not close positions, she lets them expire, during the first half of a trade she will look at closing the trade if she has made some significant percentage of the profits.

Many of the questions being asked are being answered in a course I am taking called OptionsMD by Doc Severson. It is very logical and you will be taught the right way to trade options. Check out his options pyramid.

Great Recap, Thanks !

Great Blog, a lot of helpful information here and obviously, thank you in your effort, keep posting .

Is anybody interested in working together to try to trade her system ?

I am willing to work together to trade her system.

How can anonymous persons work together?

بلوق كبيرة! I'm currently starting to scale up my Roth IRA account to just do short theta options trading. However, I have just enough that can be withdrawn (without penalty) to convert to portfolio margin. Does anyone know of a resource where I could think through the pro's and con's of doing this?

Personally, I would not think about using real money without a decent understanding of the involved strategies. I think tastytrade and redoption provides some training for Theta trades.

I AM NOT FROM USA, BUT HAVE BEEN CURIOUS ABOUT INDEX OPTIONS RECENTLY. MY QUESTIONS ARE - A) WHY DOES SHE PRETEND THAT THE MARKET IS AT A LOWER LEVEL TO DECIDE ON WHICH OPTION TO SELL. B) WHEN SHE SELECTS OPTIONS TO SELL - 56 DTE, SHE LOOKS AT 2SD ON BB WITH RESISTANCE LEVEL FOR CALLS AND SUPPORT LEVEL FOR PUTS WHEN SHE SELL PUTS. SHE LOOKS AT DELTA 5% ITM PROB FOR PUTS AND 10% ITM PROB FOR CALLS. HOWEVER SHE MENTIONS THAT SHE SELLS CALLS WHEN MARKET GOES UP ( BUT THIS WILL MEAN ITM PROB WILL INCREASE BEYOND 10% ) AND SIMILARLY FOR THE PUTS WHEN THE MARKET FALLS. SO HOW CAN YOU SAY YOU ARE SELECTING WAY OUT OF THE MONEY CALLS AND PUTS FOR TRADING. CAN SOMEBODY PLEASE THROW LIGHT ON THIS ?

Charles , there is theta decay chart in the following link. Could be helpful for every body. Roughly it shows that decay between say 55 days to 20 days is equivalent to last 20 days decays.:

how would such a strategy survive the flash crash of May 2018 or the wild swings of July - Sept in 2018.

The reaction to the flash crash of May 2018 was discussed in the video. My summary of the discussion is:

Under extreme market sell-off conditions (1000 point drop in DOW JONES average), give up profits of a few month to roll out a couple of months and wait for market to settle down.

Sorry, but that is just not possible, in theory it will but in reality, the vix will go true the roof and the options will be crazy priced, all those far OTM options yielding small $$ will be priced A LOT in a blink, you will have to buy them back in a flash second with a huge loss, well, your broker will do it and set your account literally at $0. You will blow up. سهل هكذا. Thanks for this blog, great research.

GREAT article! I really enjoyed watching the video with Karen, Tom, and Tony. On thing I don't understand are Bollinger Bands. What are they and how does Karen use them? What does she mean by 2 standard deviations with the BB?

BB is a common concept used in trading methods that involve applications of statistics. SD determines the upper and lower boundaries of the Bollinger bands if other factors are not changed. 2 SD gives about 95% of probability of ranging within the BB boundary for stock prices. Note this is theoretical only. You can google it for more details.

Thanks for your interests and comments in this post. If you are curious or skeptical about Karen's legitimacy, please read my post today: smoothprofit. blogspot/2018/11/skeptical-about-super-trader-karens. html.

Her name is Karen Bruton - she is the founder of Hope Investments LLC in Brentwood TN. I am curious how much she gives to Charity as she claims and if the Form 990's match up with the claims. It is truly impressive that she has never had a losing month. هل هذا ممكن؟

I don't think it's possible to not have a losing month for this type of strategy.

Not sure if this blog is still open but I've been doing Karens method now for several months with close to 100% success; where she goes 2 SD, i go much farther but do sell more contracts. My goal is to collect anywhere between 2K-4K a month in income. Right now with market in uptrend i've just been selling puts. And yes I do have a PM account. would love to be part of discussion/share ideas.

If you like discussions, please join the Super Trader Karen Study group: groups. yahoo/neo/groups/supertraderkarenstudy/info.

I have been trying to uncover her strategy and maybe I don't fully understand it. I thought she was selling naked calls above the market and naked puts below the market. Legging in and out as the market fluctuates. Well, if you sell 1 SPX PUT at a delta of 0.10, you can bring in about $2.00 with 32 days before expiration. The buying power on the account is $13,000. Assuming you had an account size of $100,000 and you only exposed half of it to this strategy, it would take over 100 trades to double your money. She made money at a much faster rate than this, so I am not sure I have it correctly. Do you understand the strategy differently?

You're not the first one to ask this type of questions. I have a couple of other posts that discussed the portfolio margin. As an example, you can read the following post: smoothprofit. blogspot/2018/03/super-trader-karens-portfolio-margin. html.

Please let me know if you have further questions on it.

Thanks for your good comments.

the part they left out in most of the interviews is that she is not doubling her money every year. she has two accounts and made 24% in one and I think 27% in the other. They talk about how she made $24 million, but she started with $100 million in her trading accounts.

Very interesting post and comments!

I have just noted that Karen will be on tastytrade again on Feb 11th, 2017 @ 7pm CT. Looking forward to seeing her and maybe filling some gaps in my understanding.

I tried to watch the first one, yet only got through first 11 min or so when the browser locked up. I, like a lot of others, think the one host talked way too much - They could have explained the whole thing in a third of the time had he just kept his mouth shut and allowed her to talk.

Hey Charles, gr8 initiative, good blog. I was wondering if i cud use ur blog as a platform to get in touch with any body in new Delhi, India trading the Karen strategy.

Here are some of her SEC forms. formds/issuers/hope-investments-llc.

1.In the three products that she is trading, is there enough option volume to support the size of her trades?

2. If she is trading only three products (in set strategies), why would you need six traders?

3. She says the buys/sells are part if a set "process." . but I believe she also says that they are always discussing strategies. If you have process that's always working what strategies is she discussing?

4. I thought she said that she doesn't try to predict market direction, then why is she using bolinger bands.

5. HAs anyone seen audited financial statements by a reputable CPA firm?

She is employing a simple strategy that has a great probability to make money, but at the expense of being exposed to a black swan event. My guess is she's done everything she can to make this strategy survivable and accepted the fact that someday it can blow up.

I buy the cheap wings, especially on the PUT side. I also scatter my positions. I don't put them on all at once. I know what I will lose and it isn't going to wipe me out. It will hurt a little, but better safe than sorry.

I usually sell option expiry of 70 to 80 days and buy options current to hedge.

suppose I sell 6500 Call and 6500 Put of May, at 600. I will buy March 6200 Put and 6800 Call at around. 25 I will also keep on adjusting potion to bring it into neutral.

Suppose 100 points rises. I will either cover all 6500 Put and Write 6600 Put and also cover 6200 put and buy 6300 put. Otherwise I will sell and add 1 or 2 lot of 6600.

and buy 6400 Put.. I usually exit position after 30 to 40 days and write next month.

This way I am getting decent return. Adjusting Position to almost Delta Neutral as well need hedged all time at least Far Otm of Current month. If the straddle is of 600 poiints we can buy 300 points lowe strike r put and 300 points uper strike price.

There will be enough time for adjusting also it is hedged well by current months otm.

شكرا على التعليق. Please see my new post for Karen's trading summary for 2018:

Does anyone have a ROI figure for accounts not benefiting from the portfolio margin?

تمت إزالة هذا التعليق من قبل المؤلف.

Thanks for sharing this great trading options strategy. You know I entered in this business after seeking proper guidance from options trading course, it really help me a lot in understanding new terminologies related to stock industry. Your pictorial elaboration about option trading is indeed very helpful for people who want to cherish their dreams and want to reach at top of stock industry peak.

You can work with binary options. They accepts such little amounts. I am the eye witness that hundreds of people won millions of rupees even with little investments. At the same time, I am also one of them. They really guides me better than others.

on Karin, why does she work with 2;1 put call ratio. markets dont crash up !

For both short and long calls strategies there will risk but in iron condor less risks. One of my friend suggest me to go through the videos of ‘market taker mentoring’ for a better trading knowledge. I think to decrease the risk factors I should take the help of options education gurus.

I think Karen said in one of her interviews that she replaced the call option as needed. So I'll guess for a given put (60 day) period the call side may get replaced multiple times. It's like she is scalping the calls. Then separately scalping the puts. Doing this helps resolve the issue of a set-it-forget-it strangle variation not having a high enough ROC. It also helps explain why it takes six or seven people to watch the position. Because it isn't one position but dozens of them running concurrently. Multiple independent positions running concurrently is the clue as to why she watches the account net liq. It is the single point of accounting, all trades feed that number. It's like a running audit of the days activity.

The puts are protecting the call on the way up and conversely the call is sort of protecting the put on the way down.

If the market falls she takes profit on the call and rolls it down.

Repeat as often as possible.

She made a comment that the fund paid huge amounts of commissions annually. That means a lot of churning in-and-out.

The put starts at least 2sd away from current price, plus the revenue from the repeated call rolls pushes the downside breakeven even lower. Also some of the concurrent independent positions may not be on when the severe down move happens or can be taken off for minor losses. Then add to that in times of danger the put could be rolled out to next month for even lower breakeven; which is what she said in one of her interviews.

Regardless of how hard we study, still 99 percent of all traders will lose. Why, because all those trading volumes are only numbers made up by market makers. They make it up and down every trading day. These are not money. just numbers. The real money is the one the individual trader (you and me bring in to the picture). Then that's when you are slowly sucked up by the many trends of the market they are creating. How can we survive. if they can see every move we make and every trade we are involve in. We are the one that brings the real cash..while they are busy bouncing up and the down the numbers in their own favor. Tell me if I am right or wrong.

I am calculating ITM % using excel sheet. I would like to know which volatility to use for the calculation of ITM%. Whether respective strike's IV or VIX in general?

You should use the respective strike's IV for its ITM%.

I was hoping for more activity on this blog.

Also may adjust with options of same cycle as the starting position for average market conditions.

Great article ! Being a solo retired. I just do regret you didn't publish it 20 years ago, maybe it would have helped me to retire in better conditions than I did. Thanks anyway, for others.

Well this strategy that you have mention is quite useful for me and I do like this post very much. Moreover in few day I am too going to start a options trading so this post is a big deal for me.

Nice blog about trade. إذا كنت ترغب في الحصول على مزيد من التبصر في تخزين التداول أو سوينغ النشرة الإخبارية التجارية، يرجى الاتصال بنا من الروابط أدناه.

have read many blogs in the net but have never come across such a well written blog. Good work keep it up.

Charles and others reading here: When that Tom guy on Tasty Trade said something like, "This shows that ANYONE can do this!" I found that to be an insult to Karen AND simply not true all all. I'm not doing options now and I never have done them and may never do them. All that I am reading here and learning from disparate sources leads me to believe that winning in the options game, is NOT at all easy. Karen's story before she even started trading is one of hard work and dedication. And from her first tract onward, her story is highly compelling. Thank you for all you've provided here, Charles. A real class act.

Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2018 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22% net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX.

Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2018 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22% net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX.

Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2018 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22% net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX.

Congratulations on your 2018 returns.

I plan to start using Iron Condors myself this next year.

Please do be aware that 2018 was almost the perfect environment for neutral option strategies as the S&P 500 has been essentially flat for the entire year.

Hi all, what you need to consider is that unless you're sitting on really big ammounts of capital you can't replicate the strategy, for example when adjusting, and how your bp is going to be affected when market goees against you, i'm trying to find how to replicate this with wide spread ic and how to hedge part of portfolio with futures as she does.

Thanks for the post shared.

Free Download CPA Profit Strategy to Make $243.5 a Day!

Just FYI, the SEC has filed a complaint against Bruton in federal court alleging that she's been engaging in trades to hide the fact that she's been running up huge losses. Turns out "SuperTrader Karen" may actually be "SuperFraudster Karen."

شكرا على الشئ الرائع الذي نشرته. انها حقا مفيدة جدا ومفيدة حقا. يرجى الاستمرار في النشر. شكرًا لك مرة أخرى.

شكرا على الشئ الرائع الذي نشرته. انها حقا مفيدة جدا ومفيدة حقا. يرجى الاستمرار في النشر. شكرًا لك مرة أخرى.

Ironically Karen and I developed very similar trading strategies, independent of each other, along the same timeline. I watched every video and read every article that detailed her trading strategy because her returns were much higher and more consistant than mine. My conclusion was she was willing to accept a significantly higher level of delta risk than I as well as use more leverage. Delta almost seemed to be irrelevant to her. That strategy seems to carry the same risk as the Martingale betting strategy for blackjack. eventually there will be a run where you lose everything. The SEC complaint does not detail how she lost the millions she was supposedly trying to hide but i'd sure like to know how they were realized. I'd also like to know her Nov+Dec 2018 Trump-bump returns.

This is one of the most interesting and well thought articles I have ever read on binary options. A+ on this one. Looking forward for more interesting articles.

The potential return on investment varies depending on the options one trades and the position he or she takes. Some trades allow investors to make up to a 500% profit; however, Binary Trading Options in most cases the potential profit margin is not quite as high.